INDIA: UltraTech eyes Jaypee's three cement plants in Madhya Pradesh

Aditya Birla group firm Ultratech Cement is believed to be looking at possible acquisition of Jaypee Group's three cement plants in Madhya Pradesh in a deal that could be worth about Rs 5,500-6,000 crore.

While investment banking sources involved in the talks said that the discussions are currently under way for a possible deal, a spokesperson for UltraTech declined to comment on queries in this regard.

When contacted, Jaypee Group spokesperson Askari Zaidi denied any plans for sale of these plants.

"This information is not correct. The company has no plan to sell its Reva cement plants," he said.

Sources, however, maintained that UltraTech is looking to acquire the three cement plants of Jaypee Group in Reva, Madhya Pradesh and pegged the valuation at around Rs 5,500- 6,000 crore. They added that the discussions are currently focussed mainly on valuation part.

In the June quarter, UltraTech had completed the acquisition of Gujarat units of Jaypee Cement Corp comprising an integrated unit at Sewagram and a grinding unit at Wanakbori with a combined capacity of 4.8 million tonnes per annum.

A leading market player, UltraTech is into manufacturing grey cement, ready mix concrete and white cement in the country. The company has an installed capacity of 62 million tonnes per annum for grey cement.

Ultratech has 12 integrated plants, 16 grinding units and six bulk terminals, among others, as per its website.

A diversified entity, Jaypee Group has good presence in the cement sector.

According to its website, it produces special blend of portland pozzolana cement and has an aggregate capacity of 33.8 million tonnes per annum.

In recent times, Jaypee Group has been looking to divest some of its assets across sectors, as part of larger efforts to bring down its debt burden.

On the BSE, shares of UltraTech fell over three per cent to close at Rs 2,558.90 while the scrip of Jaiprakash Associates gained more than two per cent to close at Rs 27.30.

EUROPE: Two industry groups eye Lafarge-Holcim assets - sources

Irish cement maker CRH (CRH.I) has teamed up with Mexican rival Cemex (CMXCPO.MX) to explore a bid for all the assets industry giants Lafarge (LAFP.PA) and Holcim (HOLN.VX) must sell to get the go-ahead for their planned merger from competition watchdogs, according to several people familiar with the matter.

Germany's HeidelbergCement (HEIG.DE) and Brazilian firm Votorantim Cimentos SA VCSI.UL are also considering a joint bid for the entire portfolio, the sources said.

These would compete with several private equity groupings that have been formed to pursue a deal for the assets, which could be valued at anywhere between 4 billion and 7 billion euros (3.11 - 5.50 billion pounds), they said.

Teaming up would allow companies to carve up the assets according to their geographic fits and would also help split the cost.

A spokesman for Cemex said it does not comment on market rumours, while HeidelbergCement and CRH declined to comment. No one at Votorantim Cimientos was immediately available for comment.

A spokeswoman for Lafarge declined to comment beyond saying the companies are on track to close the merger in the first half of next year. Holcim declined to comment.

Lafarge and Holcim unveiled plans in April to create the world's biggest cement group with $44 billion in yearly sales.

But competition regulators in some 15 countries, as well as the European Commission, are expected to take a hard look at the deal which brings together the world's top two cement makers with a combined stock market value of more than $55 billion.

The pair are seeking buyers for Holcim's French activities, Lafarge's German interests and other operations in Austria, Hungary, Romania, Serbia, Britain, Canada, the Philippines, Mauritius and Brazil. That would affect some 10,000 workers and account for about 3.5 billion euros ($4.4 billion) of sales.

Holcim said last month the two companies were seconding one senior manager each to a divestment committee to advance plans for the disposals, which could involve setting up a new business as well as outright sales.

In the event of any spin-off, the two managers would be the chief executive and chief financial officer of the company, Holcim said, in a move that could facilitate a sale to private equity firms.

Turkish conglomerate Sabanci Holding (SAHOL.IS) plans to bid for some of the assets, while other strategic bidders could also team up to bid for the assets.

At least four consortia of private equity firms are also eyeing the entire portfolio, sources familiar with the matter said.

BC Partners, Advent and Temasek TEM.UL have teamed up, as have CVC and sovereign wealth funds the Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) and Singapore's GIC. Bain and Onex form the third group and Blackstone (BX.N), Cinven and Canadian pension fund CPP are the fourth.

Blackstone, CVC, BC Partners, Advent, Cinven, Bain, CPP and ADIA all declined to comment. The other firms could not immediately be reached for comment.

SENEGAL: La cimenterie Dangote va démarrer ses activités en mi-novembre

La troisième cimenterie du Sénégal construite par le groupe nigérian Dangote va démarrer ses activités en mi-novembre 2014. L’annonce est de Serigne Aramine Mbacké, Directeur général de ladite structure. Et la bonne nouvelle pour les Sénégalais, c’est qu’il prévoit une baisse de 10 à 15% sur le prix actuel de la tonne de ciment. Selon lui, le groupe va aussi investir dans le sucre, le riz et les hydrocarbures avec la perspective de créer 80 000 emplois. Pour cela, révèle-t-il, un portefeuille de 1000 milliards de FCFA est déjà disponible. 

“Nous sommes prêts à investir 2000 milliards de FCFA, voire plus, dans la filière Riz au Sénégal”, souligne le DG de Dangote, société qui est en négociation avancée pour racheter la Société africaine de raffinage (Sar). Ce présent projet de cimenterie qui va générer 5 000 emplois non loin de Pout, a nécessité 350 milliards de FCFA. Dangote industrie va produire 1 500 000 tonnes de ciment par an.

RUSSIA: Lafarge sells one Cement Plant in Russia for a total enterprise value of €104 Million

Lafarge has announced the sale of its cement operations in the Urals region (Russia) to Buzzi Unicem for an enterprise value of 104 million euros.

Lafarge UralCement operates one cement plant located in Korkino, 40km in the south of Chelyabinsk.

This divestment will contribute to Lafarge's objective to reduce net debt.

This transaction is subject to the authorization of relevant authorities and customary closing conditions.

After this divestment, Lafarge will remain present in Russia in the dynamic Central region (Moscow), with notably its Ferzikovo plant inaugurated in May 2014.

ALGERIA: L’Algérie n’arrive pas à rattraper son déficit en ciment : Grands projets et immenses incertitudes

Au moment où l’Algérie annonce sa volonté d’augmenter sa production de ciment pour satisfaire le marché interne, la facture des importations explose.

Le discours annonce une hausse imminente, ou à moyen terme de la production de ciment en Algérie. Mais pour l’heure, ce sont les importations qui augmentent de manière inexorable, depuis des années, démentant un discours résolument optimiste, parsemé de projets et de perspectives prometteuses, jamais concrétisées sur le terrain.

Durant les huit premiers mois de l’année 2014, les importations algériennes de ciment ont augmenté de 31%, avec une facture de 373,5 millions de dollars, contre 285,3 millions durant la même période de l'année dernière, selon le Centre national de l'informatique et des statistiques des douanes (CNIS). Au total, l’Algérie a importé des matériaux de construction pour une valeur 2,25 milliards de dollars, contre près de 2,11 milliards durant la même période 2013, ce qui représente une hausse de 7%. En volume, on passe de 6.3 à 7,1 millions de tonnes, soit une hausse de 13,7%. Pour le ciment, on passe de 3,2 à quatre millions de tonnes.

Qu’en est-il pour le rond à béton, autre produit clé pour le secteur du bâtiment? L’entrée d’Arcelor Mittal à El-Hadjar, il y a une décennie, devait non seulement colmater cette brèche des importations, mais dégager un excédent destiné à l’exportation. Aujourd’hui, il est question d’un désengagement, déjà entamé, d’Arcelor Mittal, mais la facture est toujours là : les importations ont atteint 1.29 milliards de dollars, pour 2.01 millions de tonnes de produits importés. Ciment et rond à béton coûtent désormais à l’Algérie autant que les céréales.

Discours décalé

Que dit le discours officiel sur ces questions ? Le ministère de l'industrie promet que l'Algérie cessera d'importer du ciment dans trois à quatre ans, quand les projets lancés commenceront à produire. Le pays sera alors en mesure de combler le déficit actuel, évalué à cinq millions de tonnes. Le marché algérien consomme 23 millions de tonnes, pour une production de 18 millions de tonnes. Le gouvernement prévoit même de porter la production à 29 millions de tonnes en 2018.

Le gouvernement fait feu de tout bois pour atteindre ces résultats. Il compte d’abord sur le GICA (Groupe industriel de ciment d’Algérie) pour lancer de grands projets dans le secteur. Il devrait construite quatre nouvelles cimenteries, et augmenter la cadence de production de six autres actuellement en production. 

En parallèle, il compte sur un apport du privé, avec notamment l’entrée du groupe Cevital de l’homme d’affaires Issaad Rebrab sur ce créneau. Le Conseil National de l’Investissement a donné son accord pour le lancement d’un projet d’envergure à d’El-Khroub, près de Constantine. La capacité de cette cimenterie, la plus grande du pays, sera de huit millions de tonnes par an.

Prévisions optimistes

L’usine produira quatre millions de tonnes à son entrée en production, en 2017. La production sera ensuite portée à huit millions de tonnes, dont la moitié sera exportée, selon M. Rebrab, qui prévoit une saturation du marché à l’horizon 2020.

Mais pour l’heure, le décalage entre production et consommation a forcé le gouvernement à tenter de rattraper le déficit, qui prenait de l’ampleur au fil des années. Entre 2012 et 2013, le déficit a augmenté de 23%, et il menace d’exploser dans l’immédiat, avec les projets lancés par le gouvernement dans le domaine de l’habitat. Pour le quinquennat 2015-2019, le gouvernement a annoncé son intention de construire 1.6 millions de logements pour éradiquer l’habitat précaire dans le pays. Même si ces chiffres doivent être pris avec beaucoup de prudence, ils indiquent une tendance qui risque de peser lourdement sur le marché algérien : habitat et travaux publics continuent en effet de tirer la croissance avec les énormes budgets qui leur sont consacrés.

Bureaucratie

Rien ne garantit cependant que les résultats en matière de production de ciment seront au rendez-vous. Car si le groupe Cevital, géré de manière performante par son propriétaire, semble en mesure de respecter son calendrier, le groupe public GICA est largement tributaire de décisions qu’il ne maitrise pas. D’ores et déjà, le groupe est engagé dans une opération de restructuration, lancée par le ministère de l’industrie, qui veut réduire le nombre de groupes publics de moitié, pour les ramener à une dizaine. Cette simple opération risque de déstabiliser le GICA, et d’absorber une partie de son énergie.

La force d’inertie qui écrase les groupes publics, avec un mélange de gestion bureaucratique, du poids de la tutelle, et d’absence d’autonomie risquent aussi de peser dans la balance pour, au final, transformer les projets en cours en simple discours. Le ministre de l’industrie lui-même, Abdessalam Bouchouareb, l’a reconnu : les groupes publics n’ont pu consommer que 18% des 9.5 milliards que l’Etat leur a consacrés. Le modèle de gestion n’ayant pas évolué, rien n’indique que ces groupes feront mieux durant le prochain quinquennat.