THAILAND: Thai floods sink Siam Cement Q4 net profit, shares drop

Q4 net profit down 81 pct at 3.2 bln baht as f'cast

* To spend 30 bln baht, plans bond sales this year

* Stocks down, but in line with broader market fall (Adds details throughout, analyst comments)

BANGKOK,  Thailand's top industrial conglomerate, Siam Cement Pcl, reported an 81 percent fall in fourth-quarter profit on Wednesday, hit by severe flooding, a drop in equity income from chemical associates plus the absence of extra gains.

But analysts expect its earnings to recover in 2012 on the back of pent-up demand for cement and other materials for post-flood rebuilding, although a weak global economy may put pressure on its chemical unit.

"Though the current petrochemicals spread is weakened by global economic concerns, we remain positive on the medium- to long-term outlook due to limited new supply," an analyst at Tisco Securities said, giving a "buy" rating on the stock with a target price of 450 baht.

The shares were down 0.6 percent at 324 baht at 0826 GMT after the results, in line with the broad market. The stock hit an eight-day low of 323 baht at one stage.

It had risen 19.5 percent in the fourth quarter, compared with an 11.9 percent gain in the market.

Siam Cement, 30 percent owned by the royal family's Crown Property Bureau, is Thailand's third-largest company by market value. It earns up to half its profit from petrochemicals, the rest coming from paper, cement and other building materials.

Its October-December net profit came to 3.2 billion baht($101.75 million), well below the year-earlier profit of 16.7 billion baht but in line with the 3.27 billion forecast by seven analysts polled by Reuters.

The company, a barometer for Thailand's corporate health, made a 27.3 billion baht profit in 2011, or 22.73 baht per share, compared with 37.4 billion in 2010 when it booked a gain from the sale of a stake in PTT Chemical Pcl.

Siam Cement said in a statement its equity income dropped 19 percent to 6.77 billion baht last year. In particular, a large drop in equity income from chemicals associates due to a global economic slowdown hurt fourth-quarter earnings, it said.

MERGER DRIVE

Sales revenue in 2011 rose 22 percent to 368.6 billion baht as product prices in all business units rose.

Earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) in the year were practically flat, rising just 1 percent to 46.3 billion baht.

Siam Cement could spend 30 billion baht on investments, including merger and acquisition deals this year, and is looking at overseas assets, especially in other Southeast Asian countries.

Chief Executive Kan Trakulhoon told reporters the company was interested in buying a stake in a cement maker in Vietnam and expected to spend less than 10 billion baht ($315 million) on the acquisition.

In September, the company agreed to buy 30 percent of Indonesia's Chandra Asri Petrochemical Tbk for $442 million in a deal mainly with Singapore state investor Temasek.

In December its board approved a plan to spend 6.2 billion baht to raise its stake in Thai Plastic and Chemicals Pcl to 69.3 percent from 45.6 percent.

The company plans to sell up to 25 billion baht of four-year bonds to refinance debt and help fund its expansion. It is to pay a dividend of 7 baht for its second-half performance.

SUDAN: Small cement plants to settle for pet coke from Sudan for now

It is reported that the Ethiopian Petroleum Enterprise is in negotiations with the Sudanese Petroleum Corporation to import petroleum coke a by product of heavy crude oil to power small sized cement factories.

This follows a collective complaint lodged by managers of six cement factories to officials at the Ministry of Industry that they cannot power their plants with steam coal in the process of import from South Africa. The Enterprise has awarded Huypon Inc a foreign trading house represented by Mr PG Phillipas for the supply of up to 45,000 tonnes of coal worth USD 6.5 million.

The company has been awarded the contract after bidding against HMS Bergbau AG, a German based coal trading company, established in 1995 and Wibyan, an Indonesian company.

Managers at Jemma Cement, Debre Sina Cement, CH Clinker, Abyssinia Cement, Huang Shan Cement and Enchini Medrock Cement, with a combined annual production capacity of 990,600tn, want to see the Enterprise import anthracite coal, a high quality coal used to power furnaces of cement factories with vertical kilns.

However, it will take time for the Enterprise to administer the procurement process for the importation of anthracite coal. Thus, these factories should continue production using pet coke. Their consumption of this commodity is estimated at 20,000 tonnes each, according to surveys by the EPE.

Pet coke was the first choice of the government when it first planned to shift factories’ use from heavy furnace oil, aiming at reducing foreign currency, to a cheaper source of power. However, the plan failed, as the pet coke producers that the Enterprise had approached, including SPC, Kuwait Petroleum Corporation and Mombassa Refinery, did not have sufficient pet coke in stock.

Mr Abayneh Awel, head of petroleum import and export supply at the Enterprise, confirmed to Fortune that "It was because the demand was high, as it was for all factories."

The Enterprise, following recommendations from authorities at the federal government, had placed an order for the import of one million tonnes of pet coke, lower, almost by half, from the projected demand from all cement factories for the next four years, data compiled by the Enterprise reveals.

SPC, which has a monthly production capacity of around 25 tonnes of pet coke, is currently the supplier to most of the cement factories in the country. It charges cement factories in Sudan USD 92 for the freight on board price and USD 140 for the cost, insurance, and freight price.

The price of a tonne of pet coke, which has around 89% carbon content, stood at USD 151 in January 2012. A tonne of anthracite coal, which has 98% carbon content, was at USD 205 in the international market.

To date, nine factories, including Messobo, National, Jemma, Huang Shan, Debre Sina, Dejen Project, Zongshan Cement, Hua Yi Cement, and Pioneer Cement, use pet coke as a source of energy, according to data of the MoI. National, Messobo, and Derba MIDROC cement plants are the factories with a horizontal kiln suitable for the use of steam coal.

The factories have now been told to ready eight trucks each, for the transportation of steam coal from port in Djibouti.

INDIA: Anjani Cements expects to double turnover

Cement industry in the State is passing through a rough patch as the demand has come down last fiscal. While infrastructure sector occupied only 40 per cent, the lion’s share was taken by real estate, says KV Vishnu Raju, chairmanmanaging director.

Anjani Portland Cement Limited (APCL) will be doubling its turnover this fiscal (Rs254 crore in FY11), as it expanded its Nalgonda plant in March 2010. What’s adding to the numbers this year is the increase in profitability, according to KV Vishnu Raju, chairman and managing director, APCL.

Cement consumption in the State has fallen in 2011-12. While 60 per cent of production is consumed by real estate sector, 40 per cent goes to infrastructure. Both industries took a beating this year. Real estate projects did not take off as expected due to political agitations, he told Postnoon in an interaction.

There is an increase in the input and fuel costs. Power cuts took their toll on cement industry, which is heavily power intensive. There is almost 40 per cent power cut. The supply to the company almost halved from 15 MW to 8MW. The companies are ready to buy expensive power at least to keep the units running instead of shutting down.

Coal prices are also spiralling due to short supply. Singareni Collieries hiked the coal prices through electronic auctions. First preference is given to power plants in coal supply, forcing the cement industry to import. There is no respite in the rise of cement prices owing to dwindling rupee.

A cement bag is priced at Rs 250, which means a kilogram costs a meagre Rs 6, which is less than that for a kilogram of salt. Unless each cement bag is priced at Rs300, the industry wouldn’t grow, he observes.

Many companies have increased production capacities. The consumption doesn’t meet the supply. He feels this trend is likely to continue in the next financial year as it is a transition period. Raju foresees 2013-14 as a better year for the cement industry.

Cement consumption in India is less than 300kg per capita against the world average of 500kg. The consumption would increase in coming years with increase in incomes, aspirations and literacy levels. The limestone deposits are decreasing in different parts of South India. Andhra Pradesh will have an edge over other States in this sphere with its substantial limestone reserves.

The cement companies from Andhra Pradesh are going to be leading suppliers in the entire South India and also to eastern and western of the country, he envisioned.

Talking about the growth plans of APCL, he says the production at the Rs50-crore ceramic tile factory will commence operations from June. As of now, there is no wall tiles plant in South India and every one imports from Gujarat. The product can be offered at a cheaper price to the consumers here.

“We will continue to spend at least Rs1crore every year on CSR initiatives that include welfare of the local villagers and will continue to offer free education for the under-privileged people in the villages around the plant,” he concluded.

CHINA: La producción de cemento y vidrio crece en China pese a las restricciones inmobiliarias en 2011

Los materiales de construcción en China continuaron registrando un fuerte crecimiento el año pasado, a pesar de que las restricciones del Gobierno al mercado inmobiliario hicieron caer la demanda en cierto grado, de acuerdo con estadísticas recientes del máximo planificador económico del país asiático, informa Xinhua. El crecimiento de la producción de cemento en 2011 se aceleró en 0,6 puntos porcentuales con respecto al año previo para llegar a 2.060 millones de toneladas, 16,1% más anualmente, de acuerdo con un informe publicado por laComisión Nacional de Desarrollo y Reforma (CNDR) en su sitio de internet.

La producción de vidrio plano, un sector afectado por la capacidad excesiva y problemas de construcción duplicada, creció 15,8% anualmente para ubicarse en 7.380 millones de cajas de peso el año pasado, mayor en 4,9% con respecto a 2010, dijo la CNDR. El sobrecalentado sector inmobiliario, un importante consumidor de cemento y de vidrio plano, se ha estado enfriando rápidamente en China debido a las medidas restrictivas tomadas por el Gobierno chino en los dos años pasados, tales como la prohibición a la compra de terceras casas y el establecimiento de un primer pago superior en la compra de casas.

Sin embargo, los precios del cemento y del vidrio plano tuvieron tendencias diferentes en diciembre de 2011. El precio de fábrica del cemento aumentó 11,3% anualmente a un promedio de 407,5 yuanes (64,54 dólares) la tonelada en los principales fabricantes de materiales para construcción. El precio de fábrica de vidrio plano cayó 27% anualmente a 61,3 yuanes la caja de peso.

A fines de 2011, los inventarios de cemento de las principales empresas aumentaron a 10,42 millones de toneladas, 20,3% más anualmente, mientras que las existencias de vidrio plano ascendieron 26,6% anualmente a 29,37 cajas de peso, de acuerdo con datos de la CNDR. Las utilidades de la industria de materiales para la construcción de China aumentaron más de la mitad a 279.600 millones de yuanes en los primeros 11 meses de 2011, impulsados principalmente por un aumento de 92,6% en las ganancias de los fabricantes de cemento.

ESPAÑA: La CNC multa con 11 millones a Cementos Portland, Cemex y otras cuatro cementeras

Las empresas actuaban como un cartel en el hormigón. -Las sancionadas fueron denunciadas por las constructoras. -La mayor multa, de 5,7 millones, es para Cementos Portland Valderribas

La Comisión Nacional de la Competencia (CNC) ha dictado resolución declarando la existencia de un cártel en el que habrían participado Cementos Portland Valderribas, Canteras de Echauri y Tiebas (CETYA), Hormigones Beriain, Cemex España y Canteras y Hormigones VRE (VRESA) en los mercados del hormigón, áridos y mortero en el Norte de España. 

Ante esa infracción muy grave, Competencia ha impuesto sanciones por un total de 11 millones. Ha multado con 5,7 millones a Cementos Portland, con 2,5 millones a Beriain, con 1,4 millones a CETYA, con 959.277 euros a VRESA y con 502.283 euros a Cemex.

El expediente tuvo su origen en una denuncia contra empresas del sector de la construcción, concretamente, de los mercados del cemento, hormigón, áridos y mortero por un posible acuerdo entre competidores. A la denuncia se adjuntaron como anexos transcripciones de grabaciones de conversaciones telefónicas y de reuniones celebradas entre diferentes empresas, luego imputadas, además de otra documentación.

En una resolución de 12 de enero de 2012, el Consejo de la CNC ha considerado acreditado que las empresas imputadas (con distinto grado de participación) adoptaron acuerdos para la fijación y subida escalonada de los precios del hormigón, del árido y del mortero, así como para el reparto del mercado de esos productos.

Los acuerdos se instrumentalizaban a través de un sistema de asignación de las obras a las que podían suministrar estos productos las empresas participantes, dentro de cada una de las zonas delimitadas, conforme a cupos por ellas establecidos. Los acuerdos han afectado al territorio de la Comunidad Foral de Navarra y territorios limítrofes desde junio de 2008 hasta al menos el 22 de septiembre de 2009.

El Consejo de la CNC considera que estos acuerdos anticompetitivos constituyen una infracción única de cártel, definido en la Ley de Defensa de la Competencia, como "todo acuerdo secreto entre dos o más competidores cuyo objeto sea la fijación de precios, de cuotas de producción o venta, el reparto de los mercados, incluidas las

pujas fraudulentas, o la restricción de las importaciones o las exportaciones".

El Consejo de la CNC considera además acreditado que las empresas del cártel eran conscientes de la ilegalidad de su conducta y sabían que tanto los acuerdos como las reuniones del cártel debían mantenerse en secreto.

Los cárteles constituyen una de las prácticas anticompetitivas más nocivas para el mantenimiento de la competencia en el mercado y que acarrea mayores perjuicios para los consumidores. Son considerados infracciones muy graves por la ley.

HONDURAS:Un error que compromete las futuras inversiones: Lafarge

TEGUCIGALPA.- Ejecutivos de Lafarge Cementos advirtieron en un comunicado, que el congelamiento de precios en la bolsa de cemento representa “un error que compromete las futuras inversiones en el país”.

La multinacional Lafarge asegura que en Honduras vende el cemento más barato de Centroamérica.

Argumentan que Lafarge fue víctima en el 2011 de un aumento del 27 por ciento en la energía eléctrica que compra a la ENEE, al tiempo que la estatal le negó el derecho que tiene por ley de comprarla directamente a generadores renovables independientes.

“Eso se tradujo en un ocho por ciento de incremento de los costos industriales, que se suma a los provenientes de salarios, combustibles y transporte. Nuestra inflación total de costos en 2011 fue del 16 por ciento y triplicó por lo tanto la inflación general del país reportado por el BCH”.

Sostienen que “el ajuste de 5 por ciento aplicado en enero, compensa apenas parte de los incrementos de electricidad sufridos y es inferior a la inflación general, como siempre ha sido el caso desde 1998 en que operamos en Honduras”.

“En ese contexto el congelamiento de precios impuesto por el gobierno es un error de la Secretaría de Industria y Comercio, ya que desconoce la actuación de la Empresa Nacional de Energía Eléctrica y compromete inversiones futuras”.

INDIA: Coal cost for non-core, cement sector would increase significantly: ICRA

ICRA believes the coal cost of companies in non-core sectors including sponge iron and cement industries would increase significantly in future under the revised pricing mechanism for non-coking (NC) coal of Coal India (CIL) that has been implemented with effect from Jan. 1, 2012. The operating costs of companies in energy intensive industries like primary aluminium are also likely to increase, since many of them have coal-based captive power plants, the fuel cost of which would rise under the new system. However, Jayanta Roy, Senior Vice-President and Co-Head, Corporate Sector Ratings, ICRA stated ``given the coal shortage scenario that has been prevailing in the country in recent years, many non-core players were dependent anyway on costlier coal procured from e-auction and/or imports, and the overall impact of the revised coal price on their cost of operations would be limited to that extent.`` The impact on the power sector, which uses primarily the E and F grade coal, is expected to be mixed, depending upon the grade of coal a company was buying earlier and also the colliery it was procuring the coal from.

Coal India (CIL) has migrated to a new system for pricing its NC coal on the basis of Gross Calorific Value (GCV) w.e.f. from Jan. 1, 2012. Till Dec. 2011, the company used to follow the Useful Heat Value (UHV) based method to price its NC coal. The revised mechanism is more in line with the international system as against the previous mechanism, which was an old method and depended on moisture and ash content through the application of an empirical formula. The revised pricing system has divided the entire spectrum of GCVs into 17 bands, from 2200 kilo calorie per Kg (KCal/Kg) to 7000 KCal/Kg and above, in intervals of 300 KCal/Kg, as against 7 grades (A to G, from 3,200 KCal/Kg to 6,400 KCal/Kg and above) that had existed under the previous UHV based pricing system. Additionally, CIL has brought in a uniformity in the pricing of NC coal produced at different mines of different subsidiaries, as against the earlier practice of subsidiary-wise and mine-wise differential prices. Only coal produced by Eastern Coalfields (ECL) would command a 6% higher price over the rates notified for others.

Commenting on the impact on the industry, Roy mentioned, ``Since CIL has a near monopoly position in the domestic coal market, with a market share of around 80%, the new prices would be applicable to almost all NC coal consumers in the country.” The migration to the GCV based system would lead to different price increases for different grades of coal, and therefore the impact on various companies` coal costs would also be different. In the absence of adequate data at this stage on CIL`s product mix across the new GCV bands, it is difficult to arrive at the exact impact on various coal consumers. CIL is currently in the process of ascertaining the GCVs of its coal produced from different collieries. Despite the possibilities of substantial price hikes for some coal consumers, the possibility of grade slippages remains following the completion of the GCV estimation process, in which case the extent of price rise for a particular coal mine would be moderated to an extent. A clearer picture would only emerge once CIL comes out with the results of the exercise. ICRA would continue to monitor further developments in this regard and evaluate its impact on the profitability of major coal consuming industries.

CHINA: Fujian Cement Plans Industrial Park

Fujian Cement (600802) plans to build a construction material industrial park in Putian city at a total cost of 700 million yuan, reports the Shanghai Securities News, citing a company filing.

Construction will be carried out in two phases, the first phase beginning this year and wrapping up in 2013. It will cost 350 million yuan and consists of two powder processing facilities with capacity of 1.5 million tons and two facilities that can produce 1.2 million meters of PHC.

The second phase is scheduled to be operational two years after the completion of the first phase. It consists of a PHC project with a capacity of 1.2 million meters annually, as well as a facility to produce 1.5 million tons of powder.

CHINA: China’s largest cement maker expects 2011 profit to rise 80%

No sign of a Chinese construction collapse here. Anhui Conch Cement Company expects net 2011 profit to rise more than 80% due to higher product prices and sales volume. 

While thinly traded in the US, AHCHY stock is significant in ETFs such as the iShares FTSE China 25 Index Fund (FXI, quote) and is listed on both the Shanghai and Hong Kong exchanges.

According to Chinese accounting standards Anhui Conch had a net 2010 profit of CNY6.17 billion, so it expects net 2011 profit to be more than CNY11.106 billion.

Like many of China’s stocks, Anhui Conch is benefiting from a three-month rise after new lending and money supply exceeded December estimates, fueling speculation the government is relaxing monetary policies to bolster economic growth.

Anhui Conch stock climbed 5.6% after the Xinhua News Agency said the country’s banking regulator will ensure demand for loans for the construction of affordable housing.

“It shows the government’s policy of fine-tuning monetary policies is taking effect,” Ha Jiming, vice chairman and chief investment strategist for Goldman Sachs’ investment management division for China, said in an interview with Bloomberg Television.

“The government is able to engineer a soft landing, maintaining economic growth at around 8%. The market this year will have some opportunities.”

INDIA: Coal, cement push up rail freight in December

Coal, cement and iron ore for steel plants saw the maximum incremental loading in December 2011, a month in which the Indian Railways registered the highest growth in freight loading for the current fiscal.

Railways moved almost seven million tonnes additional cargo during the month against the same month in 2010.

The rail freight loading of these three commodities - coal, cement and iron ore for steel plants – went up by over six million tonnes.

The commodities that dragged the freight performance down were iron ore for exports, and domestic containers.

Many other commodity groups witnessed a double digit growth including pig iron and finished steel, fertilisers, export-import containers.

But these groups have a lower base and thus the additional incremental loading is below one million tonne.

BRAZIL: Votorantim to spend heavily in cement, mining

Votorantim Industrial , Brazil's largest diversified industrial conglomerate, will use proceeds from the sale of its stake in steelmaker Usiminas to expand in mining and cement output, chief executive Raul Calfat said.

Calfat told Valor Economico newspaper that the 2.4 billion reais ($1.34 billion) Italian-Argentine rival Techint paid for Votorantim Industrial's 13.5 percent voting stake in Usiminas had boosted the group's cash holdings to 11.5 billion reais.

Swelling cash will allow the investment holding company, controlled by the Ermirio de Moraes family, to forgo borrowing at a time when financial markets remain shut for all but the most credit-worthy companies, Calfat said in the interview, published on Wednesday. It also gives the company room for funding heavy investment plans with its own cash, he added.

Votorantim planned to expand mining operations in Colombia, Peru and Brazil and the group's financial position even allowed it to eye "potential takeover opportunities," Calfat said.

The group's cement unit, Brazil's largest producer of the building material, would get one-third of the Usiminas stake sale proceeds, Calfat told Valor, adding that the money would go to the construction of four factories by 2013.

The group will also focus on output of zinc, aluminum and nickel in Brazil, Calfat told the newspaper. A joint venture to produce long steel products should begin operations by December.

PAKISTAN: Cement consumption: a barometer of progress

The construction industry is very important for country’s economic growth, infrastructure development and employment generation. The industry trains manpower not only for meeting the country’s domestic requirements but also the needs of foreign markets. The construction industry and cement are as intertwined as the human body and soul in a way that none can survive without the survival of the other. Cement is always considered as a barometer of progress in the developing countries and is rightly taken as an important economic activity indicator. 

Cement consumption is considered to be major source of economic growth, development and economic activities which plays a key role in generating income in both formal and informal sectors by offering job opportunities to millions of unskilled, semi skilled and skilled workforce. It is the driving wheel of the construction industry which plays a pivotal role in the socio economic development of a country by providing infrastructure, sanctuary and employment by setting up a network of hospitals, schools, township, offices, houses and other buildings: urban infrastructure (including water supply, sewerage and drainage); highways, roads, ports, railways, airports, power stations; irrigation and agriculture systems including dams and telecommunications. It generates a substantial employment and provides impetus to other sectors through backward, forward and parallel linkages. 

The prolonged recession of recent years and drying of government development programs have played havoc with viability of cement sector. Capacity utilisation of cement sector reached its lowest – at 69.67 per cent – of the past decade, in the first two quarters of 2011-12 that ended on December 31, 2011. Whereas, exports continue to decline and in turn offsetting the gains in local consumption. All Pakistan Cement Manufacturers’ Association (APCMA) sources say that cement industry did not end the year 2011 on a happy note as the capacity utilisation of the industry stood at 81.53 per cent in 2007-08 that has gradually declined to its present level, giving nightmares to the cement manufacturers. The expected turnaround in the economy did not materialise as the capacities of the sector continue to increase. 

It is to be noted that domestic demand in December 2011 was encouraging, showing a growth of over 13 per cent. This compensated to some extent the decline of 5.12 per cent in local demand in November. However, the exports remained under pressure during the last six months posting decline in four of the last six months. Statistics shows that exports declined by over eight per cent in December. Overall decline in exports stood at 4.58 per cent during July-December 2011 period. Total cement dispatches in the first two quarter of this year was 15.40 million tones which was 4.21 per cent higher than the cement dispatches of 14.78 million tonnes during corresponding period last year.

Manufacturers complain that low gas pressure is causing plant tripping as well as production losses to industries. The situation, unfortunately has now exacerbated, deficient gas pressure is causing further production losses to industries which already observed two days shut down. All this is translating into escalating financial losses and threatening the survival of many industries. 

Contrary to the claims of manufacturers, who are constantly trying to portray the condition of cement sector as worse through jugglery of data, the cement sales in Dec 2011 have jumped by 18.1 per cent with domestic sales skyrocketing by an impressive 23 per cent. Experts said that the cement cartel is continuously demanding the government to provide it subsidy or payment of inland freight as the sector’s sale is either going to downward or it is stagnant. According to experts, the cement sector also availed the relief in last budget 2011-12 when the FED was reduced from Rs700 per tonne to Rs500 per tonne, GST was reduced by one per cent and the Special Excise Duty was abolished. Hence, the impact of these measures amounted to over Rs30 per bag but it was not passed on to the consumers, they added. Some analysts said that despite increase in the electricity tariff, furnace oil rates and diesel prices in the past six months, the hike in the cement prices was unjustified, as the main ingredient in cement industry is coal, which is becoming cheaper these days.

Cement manufacturers has warned that government that mounting losses have propelled closure of four out of 22 cement industry units, while others are on the verge of collapse. The APCMA sources say that they are still paying around Rs100 per 50 kg bag in terms of various taxes in addition to the freight charges. They say that the fiscal year 2010-11 proved to be a nightmare for the cement sector as 80 per cent of the cement manufacturers suffered huge losses on the back of stagnant local consumption. They regretted that the government failed to honor its commitment for payment of inland freight subsidy that could have boosted exports. APCMA sources have stated in their press release that continuous losses to cement industry are unbearable and might jeopardize the servicing of Rs132 billion in loans the industry owes to the banking sector. The association says that the cement industry has been incurring massive losses due to high cost of production, declining exports and decrease in local demand of the commodity but the government ignored all the issues of cement makers and no support was extended to the ailing industry. 

The spokesman from APCMA said that two years ago the government agreed to share transportation cost from mills to sea port. This, he added, boosted exports and provided some relief to the industry but it is regrettable that the promised support was never provided. Even in the current budget, there is no mention of an inland freight subsidy of Rs270 million to the cement makers which has added to the problems of the industry, he stated with dismay. He recalled that the Economic Coordination Committee (ECC) and Trade Development Authority of Pakistan (TDAP) had approved inland freight subsidy on export of cement by sea. 

APCMA has called for the government to take action to save the cement industry which is the guarantor of progress in the country. The cycle of progress will move backward if prompt and positive steps are not taken at the right time. APCMA has demanded the government to encourage the construction of concrete roads and use of cement blocks instead of bricks which is the modern and internationally recognized method of construction. 

It is significant to note that inflationary pressures in the past three years have surged rates of each item; however, the cement industry has not passed the increased cost on the consumers due to stiff competition amongst manufacturers and surplus capacity. Current cement rates range between Rs415 and Rs425 per bag in different markets. APCMA sources say that the cement manufacturers are yet to pass on the large impact of rapidly increasing input costs in coal, electricity, diesel, paper sacks and transportation cost. They claim that 30 percent of the per bag price goes to the government in taxes and levies which means that a consumer pays Rs125 to the government while purchasing a cement bag. 

The analysts say that they expect cement profitability that is expected to be more dependent on prices as compared to dispatches. If the dispatches clock in at (32.5mn tonnes in FY12 as expected) and prices remain firm, profitability of the big sectors is expected to generate further investor’s interest in these companies. However, cement dispatches are expected to improve from February onwards due to better utilisation as the election year dawns, thus the government is expected to enhance its public spending in the 2HFY12.

THAILAND: Cement supplier predicts 2012 sales revival

THE transition to a democratic government in 2011 affected a number of construction projects and reduced cement sales, a major international supplier said recently.

Mr Syamrath Suthanukul, the marketing director of Thailand’s Siam Cement Company (SCG), said year-on-year sales fell by about 20 percent from 2010.

“In 2011, our cement exports to Myanmar were down by about 20 percent from 2010 because of the changes that were taking place within the government. As a result, a number of projects were delayed,” Mr Syamrath said.

“There were also fewer projects in 2011,” he added.

He said 2010 had been a record year for SCG’s exports with many projects under construction in Nay Pyi Taw buying its cement.

He added that the company had established a firm hold in Myanmar but expected to face increased competition in coming years.

“We know that there will be more cement brands in Myanmar in coming years and we expect to face strong competition but it’s still a great market to be in,” he added.

“For 2012, we’re hoping the market will be great for us,” he said, adding that the company supplied a number of government projects.

Mr Kan Trakulhoon, chief executive officer and president of SCG, told The Myanmar Times that the company was anticipating strong sales in 2012.

“SCG exports a lot of products to Myanmar. For example, the Yangon-Nay Pyi Taw highway is made from our Elephant brand cement. We are willing to spend more of our budget in Myanmar,” he said.

SWISS: Holcim cement deal to write off e343m in AfriSam debt

Swiss cement producer Holcim has been forced to write off e343 million (R3.5 billion) of debt and interest owed to it by the South African cement and construction materials firm AfriSam.

Shelving the debt is the latest in a series of desperate attempts to prevent the highly geared AfriSam from being forced out of business.

The unexpected announcement about the write-off was made from Holcim’s head office in Switzerland yesterday and comes as AfriSam faced the prospect of defaulting on R12bn of debt repayments due early next month.

Holcim, the world’s second-biggest cement producer, stated that because of the decline in demand for construction material since 2010, “AfriSam found itself forced to initiate additional financial restructuring measures in 2011. Holcim agreed to these measures yesterday after extensive negotiations.”

The agreement, which necessitated the write-offs, is an about-turn by Holcim.

It follows months of efforts by Holcim and the black empowerment company Bunker Hills to block attempts by the Public Investment Corporation (PIC) to restructure AfriSam. Bunker Hills holds a 37 percent equity stake in AfriSam.

The PIC, which has a R10bn equity and debt exposure to AfriSam, has spent months attempting to restructure the company’s balance sheet to ensure it would be in a position to avoid defaulting on its debt repayments.

A key aspect of the proposed restructuring is a bid by the PIC to convert almost R5bn worth of preference shares into AfriSam equity.

This move would see the PIC holding just more than 99 percent of AfriSam and all other shareholders being diluted to a negligible stake.

Holcim, which holds 15 percent of AfriSam, and Bunker Hills opposed the proposed restructuring although such opposition made the prospect of default almost inevitable.

The PIC took the dispute to the high court, which ruled in early December that the state-owned asset manager could convert its debt to equity.

The PIC then secured Competition Tribunal approval for its takeover of AfriSam although both Holcim and Bunker Hills attempted to delay, and then opposed, the proceedings.

The crisis-like conditions that have dogged AfriSam have been described by analysts as inevitable, given the enormous valuation that was attributed to AfriSam at the time of its creation in 2007.

The extremely high valuation combined with the R16bn of debt that was used to fund the introduction of Bunker Hills meant that AfriSam was facing a crippling and growing debt burden from its beginning as a black-empowered company.

This difficult situation deteriorated significantly with the financial crisis that spread across the globe in 2008 and undermined what had been reasonable prospects for the South African construction industry.

In its efforts to rescue AfriSam the PIC has repeatedly stated that its focus was on protecting jobs. But like other parties involved it also stands to lose billions of rands.

In the same announcement yesterday, Holcim added that it was writing off a further Sf360 million (R3.1bn) in relation to underutilised and closed plants in Spain, eastern Europe and the US.

BAHAMAS: Cemex desembarca en Bahamas

Las islas caribeñas han otorgado un contrato que convierte a la empresa mexicana en el mayor proveedor de cemento del país.

Cemex, la cementera mexicana, fue elegida como el principal proveedor de cemento para el complejo turístico Baha Mar en Cable Beach, Nassau, enBahamas. Cemex suministrará 110,000 toneladas de cemento durante la primera fase del proyecto, señaló la compañía en un comunicado de prensa.

La construcción del complejo, que debe estar listo antes de diciembre del 2014, estará a cargo de CCA Bahamas. Se espera que Baha Mar se convierta en el centro de entretenimiento más grande del Caribe.

Las islas Bahamas pertenecen a la Comunidad Británica de Naciones del Reino Unido, la lengua oficial que se habla en ese grupo que incluye más de decenas deislas habitadas, es el inglés.

Eventos como la serie mundial de Poker se han llevado a cabo en las islas, que se ubican al norte de Cuba, cerca de las costas de Florida, en el océano Atlántico.

Con la firma del nuevo contrato, México impulsa la presencia de empresas nacionales en las Bahamas y expande su influencia en la región del Caribe.

GUATEMALA: Cementera de Guatemala interesada en Honduras

Cementos Progreso llegará en febrero para buscar un acuerdo que le permita operar, esto debido a las facilidades que se están ofreciendo para hacer negocios en el país.

La empresa de Guatemala Cementos Progreso está interesada en invertir en Honduras, lo que significaría la apertura del mercado del cemento, que ha estado controlado por dos industrias.

Precisamente ese oligopolio ha provocado algunas acciones catalogadas como abusivas en el establecimiento de precios, por lo que el ministro de Industria y Comercio, Francisco Zelaya, anunció el mes anterior que el Gobierno facilitaría la llegada de nuevas industrias cementeras.

Representantes de Cementos Progreso se reunieron la semana anterior con el presidente Porfirio Lobo en Guatemala y expresaron su deseo de expandir sus inversiones en Honduras a raíz de las facilidades que se están ofreciendo para hacer negocios.

Los ejecutivos, además, se comprometieron a visitar el país a inicios de febrero para firmar un convenio con el objetivo de comenzar operaciones.

Esta empresa guatemalteca cuenta con dos plantas de producción: La Pedrera, ubicada en Ciudad de Guatemala y con una trayectoria de más de 100 años de operaciones, y planta San Miguel, ubicada en Sanarate, El Progreso. La planta San Miguel cuenta con cuatro líneas de envasado, dos de ellas totalmente automatizadas y con capacidad de empacar 3.000 sacos por hora cada una, y otras dos de 2.000 sacos por hora cada una.

ESPAÑA: Sancionan a Cemex en España

La Comisión Nacional de la Competencia (CNC) de España sancionó a Cemex; con 502 mil 283 euros (641 mil dólares) al resolver la existencia de un cártel en el que la cementera mexicana habría participado junto con otras cuatro empresas.

Cementos Portland Valderribas, Canteras de Echauri y Tiebas, Hormigones Berain y Canteras y Hormigones Vre, junto con Cemex España, habrían hecho un grupo anticompetencia en los mercados del hormigón, áridos y mortero, en el norte de España, por lo que la CNC les impuso una multa conjunta por 11.1 millones de euros (14.2 millones dólares).

En un comunicado, la CNC detalló que la mayor multa, de 5 millones 726 mil 431 euros (7.3 millones de dólares), fue para Cementos Portland Valderribas.

A Hormigones Berain, a Canteras de Echauri y Tiebas y a Canteras y Hormigones Vre les impuso;multas de 2 millones 508 mil 758 euros (3.2 millones de dólares), 1 millón 425 mil 299 euros (1.8 millones de dólares) y 959 mil 277 euros (1.2 millones de dólares), respectivamente.

Jorge Pérez, vocero de Cemex, informó que la cementera mexicana ya está enterada de la resolución y que apelará el fallo.

La CNC de España explicó que el expediente tuvo su origen en una denuncia contra empresas del sector de la construcción, concretamente de los mercados del cemento, hormigón, áridos y mortero por un posible acuerdo entre competidores.

Refirió que a la denuncia fueron adjuntadas, como anexos, transcripciones de grabaciones de conversaciones telefónicas y de reuniones celebradas entre diferentes empresas, las cuales fueron imputadas, además de otra documentación.

“En su resolución de 12 de enero de 2012, el consejo de la CNC ha considerado acreditado que las empresas imputadas (con distinto grado de participación) adoptaron acuerdos para la fijación y subida escalonada de los precios del hormigón, del árido y del mortero, así como para el reparto del mercado de esos productos.

“Los acuerdos se instrumentalizaban a través de un sistema de asignación de las obras a las que podían suministrar estos productos las empresas participantes, dentro de cada una de las zonas delimitadas, conforme a cupos por ellas establecidos. Los acuerdos han afectado al territorio de la Comunidad Foral de Navarra y territorios limítrofes desde junio de 2008 hasta al menos el 22 de septiembre de 2009″.

La CNC dijo que los cárteles constituyen una de las prácticas anticompetitivas más nocivas para el mantenimiento de la competencia en el mercado y que acarrea mayores perjuicios para los consumidores.

BOLIVIA: Demanda de cemento crecerá 10%, pero crisis puede afectar

El Instituto Boliviano del Cemento y el Hormigón (IBCH) prevé que el consumo de cemento crecerá este año a una tasa de 10%, pero ese nivel de expansión puede verse afectado por la crisis económica internacional.

Marcelo Alfaro, gerente de esa organización que aglutina a las cementeras del país, prevé que la demanda aumentará porque las condiciones macroeconómicas para el país son favorables y porque hay facilidades de acceso al crédito de vivienda, con bajas tasas de interés.

“Todo eso hace que la gente se anime a hacer construcciones, también el país tiene una determinada cantidad de ingresos por materias primas, el gas, entonces esto hace también que se invierta en proyectos de infraestructura a nivel del Gobierno central, gobernaciones y alcaldías”, manifestó.

Considera que si bien las condiciones están dadas para el aumento de la demanda, la crisis financiera externa puede profundizarse y afectar al país, lo que a su vez incidiría en un menor crecimiento del consumo.

En 2011, la demanda de cemento subió en 9,96% con relación a 2010. Ese nivel de expansión, según Alfaro, fue sostenido en los últimos años, por lo que se prevé un 10% para este 2012.

“Las condiciones continúan favorables, hay acceso al crédito, se ve una serie de beneficios y obras en todo el país”, precisó.

El presidente de la Cámara Boliviana de la Construcción (Caboco), Jaime Ponce, también prevé que habrá un dinamismo favorable del sector, aunque ello también depende de que la economía del país no sea afectada por el entorno externo.

La tasa de incremento que prevé la Caboco para este año es similar al 9% reportado en 2011.

“Si la economía es positiva en términos de crecimiento, el sector también tendrá ese mismo comportamiento. En 2011 hemos crecido alrededor del 9% y obviamente se prevé también que este año tengamos un buen nivel”, remarcó.

Ante un posible impacto de la crisis internacional sobre el precio de las materias primas que exporta Bolivia, Ponce espera que el Gobierno tome las previsiones necesarias para minimizar los efectos no sólo para el sector, sino para el conjunto de actores de la economía.

Tanto Alfaro como el titular de Caboco coincidieron en que el sector privado impulsó la mayor demanda de cemento y, por ende, de la construcción.

“Consideramos que la parte privada va a continuar la expansión que tiene y la parte estatal también está trabajando a un ritmo importante”, destacó Alfaro, aunque en criterio de la Cámara de la Construcción existen problemas en el financiamiento de las obras públicas.

Más demanda

Crecimiento En los últimos años, el sector ha tenido una tasa promedio de expansión de 9%, por lo que se prevé que este año estará en el orden del 10%.

Impacto Sin embargo, esa tasa de incremento del consumo del cemento puede ser menor en caso de que el país se vea afectado por la crisis financiera internacional.

Edificación El sector de la construcción prevé también una expansión favorable este año, aunque esto también depende de la crisis externa.

Pagina Siete

BRASIL: Votorantim invertirá fuertemente en cemento y minería

Votorantim Industrial, el mayor conglomerado industrial diversificado de Brasil, usará lo que recaudó por la venta de su participación en la siderúrgica Usiminas para expandirse en minería y en la producción de cemento, dijo su presidente ejecutivo, Raul Calfat.

Calfat dijo al diario Valor Economico que los 2.400 millones de reales (1.340 millones de dólares) que su rival argentino-italiano Techint pagó, por la participación de un 13,5 por ciento que Votorantim Industrial tenía en Usiminas, había impulsado la liquidez del grupo a 11.500 millones de reales.

El aumento de efectivo le permitirá al holding de inversión, controlado por la familia Ermirio de Moraes, no tener que recurrir al endeudamiento en un momento en el que los mercados financieros siguen cerrados para todos salvo por las compañías de mayor solvencia, dijo Calfat en la entrevista, publicada el miércoles.

Eso además le da margen a la compañía para financiar grandes planes de inversión con su propia liquidez, agregó.

El contenido de la entrevista a Calfat fue confirmado por un agente de relaciones públicas externo que trabaja para la firma con base en Sao Paulo.

Votorantim planeaba expandir sus operaciones mineras en Colombia, Perú y Brasil, y la posición financiera del grupo inclusive le permitía considerar "potenciales oportunidades de adquisición", dijo Calfat.

La unidad de cemento del grupo, que es el mayor productor brasileño del material de construcción, obtendría un tercio de lo recaudado por la venta de la participación en Usiminas, dijo Calfat en la entrevista.

El ejecutivo agregó que el dinero se destinaría a la construcción de cuatro fábricas para el 2013.

El grupo se centrará además en la producción de zinc, aluminio y níquel en Brasil, dijo Calfat al diario. Una sociedad

para producir productos de acero largo, en la que participa, debería de iniciar sus operaciones en diciembre.

ESPAÑA: Holcim provisiona 641 millones por la baja demanda de cemento

La cementera Holcim ha anunciado que anotará una provisión de 775 millones de francos suizos (641 millones de euros) en su balance del cuarto trimestre de 2011 debido a la reducción de la demanda por materiales de construcción en Europa, Estados Unidos y África.

Precisó que desde la crisis financiera de 2008, el consumo de cemento en España se ha hundido un 65 por ciento, mientras que en ciertas partes de Europa del este se ha reducido un 30 por ciento y en Estados Unidos, un 45 por ciento.

En las condiciones actuales, Holcim estima que la recuperación de la demanda por materiales de construcción será lenta, lo que sumado a las elevadas tasas de capacidad productiva sin utilizar, le ha llevado a decidir la referida provisión de 641 millones de euros contra su beneficio neto del periodo octubre-diciembre.

De esta manera, la compañía suiza hace frente al deterioro de las condiciones del mercado. De ese importe, 328 millones de francos (271 millones de euros) corresponden a la región Europa del grupo de cemento y 32 millones de francos (26 millones de euros) a la de Norteamérica, en relación con el cierre de sus plantas de Catskill y Artesia en Estados Unidos.

Asimismo, destinará 415 millones de francos (343 millones de euros) a provisiones en relación con la reestructuración de la compañía AfriSam, el mayor productor de cemento y otros materiales de construcción en Sudáfrica, y de la que detenta el 15 por ciento del accionariado.

Esta medida se debe a la fuerte reducción de la demanda registrada el año pasado. Las dificultades en esos mercados no afectarán, sin embargo, el pago de dividendos, cuyo valor será determinado a finales de febrero por el Directorio, indicó Holcim

PERU: Despachos de cemento en mercado peruano crecieron 2.42% en el 2011

Los despachos de cemento en el mercado peruano sumaron ocho millones 294,121 toneladas métricas (TM) entre enero y diciembre del 2011, 2.42 por ciento más respecto a lo registrado en el 2010, cuando fueron de ocho millones 98,032 TM, informó hoy la Asociación de Productores de Cemento (Asocem).

Durante el mencionado período la producción de cemento fue de ocho millones 498,600 TM, lo que representó un alza de 2.41 por ciento en relación con el mismo período del 2010, cuando sumó ocho millones 298,312 TM.

En todo el 2011 las exportaciones llegaron a 67,512 TM de cemento, reportándose un incremento de 288.13 por ciento respecto al mismo período del 2010, cuando fueron de 17,394 TM.

En ese sentido, los despachos totales de cemento (mercado nacional más exportación) sumaron, entre enero y diciembre pasado, ocho millones 361,633 TM, cifra que muestra un aumento de 3.03 por ciento respecto a similar período del 2010, cuando sumaron ocho millones 115,426 TM.

La información recogida por Asocem es proporcionada por las empresas Cemento Andino, Cementos Lima, Cementos Pacasmayo, Cementos Yura, Cementos Selva y Cementos Sur.

El analista del Departamento de Estudios Económicos del banco Scotiabank, Pablo Nano, señaló que el nivel de crecimiento registrado en los despachos locales de cemento refleja principalmente la desaceleración importante que ha tenido el sector Construcción en el 2011.

“La desaceleración del sector Construcción tuvo dos razones, la primera es la caída de la inversión pública donde no hubo el mismo nivel de obras que en el 2010, y la otra razón es el período electoral, ya que normalmente cuando hay elecciones presidenciales, la economía tiende a crecer a menor ritmo”, declaró a la agencia Andina.

Sin embargo, manifestó que el último trimestre del 2011 se caracterizó por una aceleración en los despachos locales y en las ventas de cemento.

Indicó que ello se debe a que se retomaron algunos proyectos inmobiliarios privados principalmente, y que explicarán un mayor dinamismo en la demanda de cemento en los primeros meses del 2012.

Detalló que los despachos locales de cementos acumularon un crecimiento de 5.8 por ciento en el último trimestre del 2011, lo que significó una recuperación en el dinamismo de la demanda ya que superó así el crecimiento de 1.7 por ciento del tercer trimestre.

“El crecimiento de 2.42 por ciento en los despachos locales ha sido impulsado por la demanda privada”, señaló.

PERU: Cementos Pacasmayo colocará acciones hasta por US$ 260 millones en la Bolsa de Valores de Nueva York

Cementos Pacasmayo realizará una colocación de 20 millones de ADSs en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) cuyo precio estará entre US$ 11.50 y US$ 13 cada una. Cada ADSs representará 5 acciones comunes de Cementos Pacasmayo.

Cementos Pacasmayo SAA, empresa del Grupo Hochschild, comunicó hoy a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) que realizará una colocación de 100 millones de acciones en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Cada acción será de un valor nominal de S/.1 cada una, lo cual representa el 23.81% del número de acciones comunes emitidas por Cementos Pacasmayo actualmente en circulación. El precio estimado de cada ADS oscila entre US$11 y US$13 cada una.

La cementera también comunicó que el JP Morgan Securities LLC adquiera adicionalmente hasta el equivalente del 15% de la emisión (3’000,000 de ADSs) al precio de la colocación.

Otra empresa peruana que emitió ADSs en la NYSE fue Compañía de Minas Buenaventura SA en 1996. La primera fue el Banco Wiese en 1995.

El 6 de enero último, el Directorio de la cementera aprobó que el JP Morgan Chase Bank (EEUU) será el agente depositario y agente de registro; el JP Morgan Securities LLC como underwriter, representante de los demás underwriters, coordinador global, agente colocador y agente de estabilización; The Depository Trust Company como agente de liquidación y compensación; Citibank del Perú como agente del depositario o custodio local; Banco Santander como coagente, y CT Corporation System como agente autorizado.

La junta de accionistas de Cementos Pacasmayo del 11 de octubre había acordado reconocer a los tenedores de acciones de inversión un derecho preferente en la suscripción de nuevas acciones para que mantengan su relación de tenencia entre acciones de inversión y la cuenta del capital social.

El monto recaudado en la colocación de acciones será para financiar los proyectos futuros de Cementos Pacasmayo: planta cementera, mina de fosfatos y proyecto de salmueras en el norte de Perú.

Sobre Cementos Pacasmayo

Cementos Pacasmayo es la segunda cementera de Perú, por detrás de Cementos Lima, y la única cementera en el norte del país. Hasta septiembre del 2011 tenía ventas por S/. 475 millones, ganancia neta por S/. 32.8 millones, despachos de cemento de 1.3 millones TM y una participación de mercado de 21.23%

Cementos Pacasmayo tiene como subsidiarias a Cementos Selva SA (con el 100%), Distribuidora Norte Pacasmayo SRL (100%), Corianta SA (100%), ET Guadalupe SA (100%), Salmueras Sudamericanas (74.9%) y Fosfatos del Pacífico SA (70%). Cuenta con plantas cementeras en Pacasmayo (Lambayeque), con capacidad de producción de 1.9 millones TM de cemento, y en La Rioja (Amazonas), con capacidad de producción de 190 mil TM de cemento. También cuenta con instalaciones de concreto pre-mezclado en Chimbote, Trujillo, Chiclayo, Piura y Cajamarca.

Las acciones comunes y de inversión de Cementos Pacasmayo listan en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). Las acciones comunes son 419,977,479 y las acciones de inversión son 49.575.341, de valor nominal de S/. 1 cada una. La cotización el 18 de enero del 2012 cerró en S/. 5.84 las acciones comunes y en S/. 4.81 las acciones de inversión.

Cementos Pacasmayo tiene como principales tenedores de acciones comunes al 10 de enero del 2012 a: Inversiones Pacasmayo con el 67.47%, Prima AFP fondo 3 con el 5.76% y Prima AFP fondo 2 con el 5.10%. Los principales tenedores de acciones de inversión son: Inversiones Pacasmayo SA con el 33.79%, AFP Integra fondo 2 con el 8.71%, Prima AFP fondo 2 con el 8.13%, Prima AFP fondo 3 con el 7.90%, AFP Horizonte fondo 3 con el 6.55%, AFP Integra fondo 3 con el 5.36% y Profuturo AFP fondo 2 con el 5.09%.

El principal accionista de Inversiones Pacasmayo es Farragut Holdings Inc (Islas Caimán), que tiene el 94.56% de las acciones. Farragut es una empresa de propiedad del peruano Eduardo Hochschild Beeck.